equity swap 算effective bets

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~

这里注意并不是说futures和大盘的涨幅就是一样的哈，二者涨幅不一致是正常的，没有必要非得把二者联系起来。

因为futures的标的不可能完全就是大盘的表现，所以大盘（市场）的涨幅和futures的涨幅不一样非常正常啊。有时题目会告知二者一样，那是做了简化，我们按照题目意思计算即可~

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嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~

（1）futures的涨幅是4.84%，这一点是对的。但是我没看懂你后面说的是对哪里有疑问。

（2）这个case是一个情景讨论的举例，要求的是tracking error是否达到了最小。于是我们需要计算组合的return，组合包括:股票，现金以及253份的futures，所以我们需要分别计算这三部分的return，然后加总得到总的return，最后与5%比较，看是否是做到了最小化tracking error。

（3）整个过程中计算futures的return是很重要的一步，但是并没有涉及到计算effective β。(同学你截图的视频后半部分何老师做了讲解，可以听一下哈)

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