cherry0540 · 2021年05月07日

total cost of ETF

老师，如何理解tracking error是etf的一种cost？它是tracking difference的标准差，即便它比较小，也只是tracking diff的波动小，tracking diff也不一定小啊

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星星_品职助教 · 2021年05月08日

@cherry0540

你说的这种情况是不会出现的，tracking difference是一个随机变量，所以才会有均值和标准差（tracking error），基本不可能连续N多期都是一样的。

星星_品职助教 · 2021年05月07日

同学你好，

这里的逻辑是tracking error导致的波动会使得跟踪ETF的portfolio return，和实际上的指数return不一致。这种不一致就被认为是一种隐形的成本。

例如如果由于波动，导致了portfolio return＜指数return，这时候就认为有正的成本。

cherry0540 · 2021年05月08日

老师，假使tracking diff为一个固定的数a，这时tracking error 为0，但ETF return与index return 不一致，这种情况认为产生了cost吗？