请问为什么是通过签订约定好的汇率买美元、卖日元的forward合约？现在通过投资长期美元债券不是手中已经有了长期美元债券头寸，而为了将短期美元债券头寸转化为日元头寸，那为什么是买美元、卖日元呢？
在inter-market carry trade中，第三种方式为：在高利率货币国家借钱，投资于高利率国家的货币，再通过forward合约将这种融资的currency转化我lower rate currency，有以下步骤：
1、步骤一：r日本 t=0，投资者通过repo借P美元（将要买的美元债券作为抵押品，约定好将来还钱拿回债券），向bond dealer支付P美元购买美元长期债券；同时签订了一份forward合约 t=0.5，投资者将钱P美元*（1+rST）^T还给回购协议的对手方，对方将抵押债券还给投资者 2、步骤二：通过签订约定好的汇率买美元、卖日元的forward合约将借美元转换为借日元，即希望到期时候收美元（与归还给回购对手方的美元相cover）、付日元（净头寸）
