lixiaobai · 2021年05月04日

这两个凸度有差别吗

老师，往一个portfolio里加入long option会增加凸度这个我们都知道，

我的疑问是：这个凸度的增加幅度和这个option的标的的凸度是什么关系

比如我买一个call option on 5年期 bond futures

和

我买一个call option on 20年期bond futures

这两个凸度增加幅度谁大

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pzqa015 · 2021年05月05日

嗨，努力学习的PZer你好：

没错，gamma反映的就是凸度

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

pzqa015 · 2021年05月04日

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，

首先，option的凸度越大，则对portfolio凸度的增加幅度越大。

其次，option的凸度取决于买入时underlying asset的spot price以及option的strike price，二者相邻越近，也就是ATM option，凸度越高，反之，凸度小，凸度的大小与买入几年期债券的call option无关。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！