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和棋 · 2021年05月04日

2017模拟卷29题

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management



为什么这一道题求违约概率是用 Marginal PD / P(Survive in the first year)。不是应该用 P(Survice in the first year)*P(default in the second year)吗

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1 个答案

小刘_品职助教 · 2021年05月04日

同学你好，

这题问的是个conditional PD。

假设所求的conditional PD 为 p

有前两年的累计违约概率=第一年的累计违约概率+第一年不违约的概率*第一年不违约且第二年违约的概率

1 -e^(-0.1*2)=1-e^(-0.1*1)+e^(-0.1*1)*P

P=(0.1813-0.0952)/0.9048=9.52%


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