maggie_品职助教 · 2021年05月05日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1.请问market risk和 systematic risk 是不是同义词 ？
是的，系统性风险即市场风险，它是指由于整体政治、经济、社会等环境因素影响和变化导致股市上所有股票价格的下跌，从而给投资者带来损失的可能性。由此可见，系统性风险对市场上所有参与者都有影响，无法通过分散投资来加以消除。
2.请问market neutral 是怎么做到diversification的？
这里理解有误哦，我们做分散化，只能分散掉非系统性风险，而系统性风险是分散不掉的。
market neutral （市场中性策略）是市场风险等于零的策略，指的是基金经理同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，比如你不想承担房地产市场的风险，可以买万科，卖金地，那么房地产市场的风吹草动就影响不了你了。但是公司本身出问题了呢，比如万科大跌，金地大涨，所以市场中性这种策略相当于是对冲了市场风险，但是保留了很多公司自身风险。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
xuetianwawa · 2021年05月09日
equity强化班讲义第25页中间部分，说了market neutral offset systematic risk，麻烦解释一下，谢谢老师
