海胆君 · 2021年05月03日

如何选择CTD bond

对于利率大于6%时，bond price下降，表现为coupon大的、maturity长的这种应该为ctd，我理解；但是对于利率小于6%时，bond price上升，那此时选择ctd不是应该专门不选这种吗？因为这种的price贵呀！所以，应该仍然选择coupon大的、期限长的啊。

添加评论

已采纳答案

袁园_品职助教 · 2021年05月04日

同学你好！

李老师在基础班里讲过理解方法，可以再去听一下。

简单总结就是利率上升时，债券价格下降，Duration大的债券价格降得更多，而duration大= coupon低 & maturity长

利率下降时，债券价格下降，Duration小的债券价格涨得更少，而duration小= coupon高 & maturity短

袁园_品职助教 · 2021年05月04日

同学你好！

可以说一下具体的题目出处，或者截个图吗？

海胆君 · 2021年05月04日

不是题目，是框架图里的结论。