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今天也要来一杯 · 2021年04月28日

2021.4月综合考 A卷 No.PZ2016040303000028



请问答案对B,C选项错误原因的解释可以详细说下么,没看懂。

另外题干中并没有提到当前账户是prohibit soft dollar arrangements的,为什么答案中要考虑是否prohibit呢?

对最后一句的可以理解为“提供soft dollar arrangement的新trades ,和不含soft dollar的可比服务具有相同的fee”么?

2 个答案
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王暄_品职助教 · 2021年04月28日

这题的思路如下:

因为Carter手上也管理一些禁止收取Soft dollar的账户,且这家broker之前是有soft dollar的,所以Cater没有将这些禁止收取soft dollar的账户交给这家broker做交易。

那么现在这家broker推出了low-fee execution only trade(没有soft dollar),且价格和其他broker差不多,且Carter很满意这家broker 的交易。那么Cater就可以把禁止收取soft dollar的账户从其他broker转到这家broker。


同学看下图红线处,说的就是“Carter手上也管理一些禁止收取Soft dollar的账户”,所以这里说到了禁止收取soft-dollar的问题。


B说Cater不可以对禁止收取soft-dollar的账户使用最新的交易服务。但根据我们的分析,carter可以对这类型的账户使用最新的trade,因为是execution only的,即没有收取soft-dollar,而且服务跟其他broker差不多。

C就是凑选项的。


最后一句话的翻译是:他对这家公司原来的full-trades的服务很满意,并且他觉得low-fee execution only trade(没有soft dollar)的价格和其他broker(同样是没有soft-dollar安排的)差不多。

王暄_品职助教 · 2021年04月29日

请问“to entice carter andother asset managers 。。。 the prior full service arrangements”这句,是理解为该broker将按照low-fee execution only trade的new service commission提供full-trades的服务么?


意思是:为了吸引cater和其他的基金经理,经纪公司会拿着new service的commssion,去对之前的full-service【即收取正常高佣金的账户】实行全面服务

其实broker就是拿着new service客户的交的钱,去对full service客户的服务做补充,这种是可以的。只要将客户的钱用回于客户的身上即可,并没有要求这个客户的钱一定要给这个客户用。因为公司通常是有一整个账户来收取佣金,所以无法实现某位客户交的钱只用回于这位客户。


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