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abbychen · 2021年04月24日

问一道题:NO.PZ2018113001000033 [ CFA III ]

老师,请问答案C为什么不行?

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

1 个答案

Hertz_品职助教 · 2021年04月25日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好~

根据题意可知,现在的资产配置要变成目标配置,需要:政府债增加8m,你也债增加2m;然后国内股票减少8m。国际股票减少2m。

C选项的意思是我们需要增加8m的的企业债的收益,即增加8m的企业债配比,这是不对的呀,我们企业债只需要增加2m,政府债是增加8m; 然后C选项的后半句说的是付出8m的国际股票的收益,即减少8m的国家股票的配比,这也是不对的,我们只需要减少2m,是国内股票减少8m。

(如有疑问 欢迎追问)

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NO.PZ2018113001000033 receive return on corporate bon on $2 million, preturn on internationstoon $2 million receive return on corporate bon on $8 million, preturn on internationstoon $8 million C is correct. 考点equity sw解析 现在有60M投资于债券,40M投资于股票。 在60M的债券中,有48M投资于government bon,12M投资于corporate bon。 在40M的股票中,有32M投资于mestic stock,8M投资于internationstocks。 目标是70M投资于债券,30M投资股票。 在70M的债券中,有56M投资于government bon,14M投资于corporate bon。 在30M的股票中,有24M投资于mestic stock,6M投资于internationstocks。 因此,总的来说,应该 增加10M债券,其中government bon增加8M,corporate bon增加2M。 减少10M股票,其中mestic stock减少8M,internationstocks减少2M。 所以应该进入两个互换合约, 一个是NP为8M,receive return on government bon, preturn on mestic sto另一个是NP为2M,receive return on corporate bon, preturn on internationsto题目问的是最不可能的一项,所以选C。remain the same allocation in bonanstock意思是stock内部和bon部比例维持不变吗?

2021-07-28 02:41 1 · 回答

receive return on corporate bon on $2 million, preturn on internationstoon $2 million receive return on corporate bon on $8 million, preturn on internationstoon $8 million C is correct. 考点equity sw解析 现在有60M投资于债券,40M投资于股票。 在60M的债券中,有48M投资于government bon,12M投资于corporate bon。 在40M的股票中,有32M投资于mestic stock,8M投资于internationstocks。 目标是70M投资于债券,30M投资股票。 在70M的债券中,有56M投资于government bon,14M投资于corporate bon。 在30M的股票中,有24M投资于mestic stock,6M投资于internationstocks。 因此,总的来说,应该 增加10M债券,其中government bon增加8M,corporate bon增加2M。 减少10M股票,其中mestic stock减少8M,internationstocks减少2M。 所以应该进入两个互换合约, 一个是NP为8M,receive return on government bon, preturn on mestic sto另一个是NP为2M,receive return on corporate bon, preturn on internationsto题目问的是最不可能的一项,所以选C。老师您好。这题有些不懂,既然是增加10M债券,意味着通过swap换出equity,换入bon那么return应该相反呀。即preturn of bonreceive return of stock。我的理解有何问题,谢谢。

2020-09-16 20:59 1 · 回答