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gw2262 · 2021年04月23日
老师您好，
李老师讲用无套利法求股票期权定价的时候，求Hedge Ratio是让(hS1+)-(C1+)=(hS1-)-(C1-)，以此求出h。我不是太明白，为什么为了让(hS1+)-(C1+)和(hS1-)-(C1-)的值确定，就要让它们相等呢？
二者相差一个固定的数也可以让它们的值确定下来呀，这里理解得不是太清楚。谢谢老师！
WallE_品职答疑助手 · 2021年04月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
这里让上下相等是为了算出一个hedge ratio，也就是long 多少份的股票能够用一手call options来对冲，导致这样无论标的是怎么变动 都可以让其值不发生变化。
您说让他等于一个常数，是可以的。但本来模型就是要简单，所以才让上下两者相等，您说的加个常数就是没有必要的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
gw2262 · 2021年04月26日
谢谢老师，您的讲解总是一语中的！
