stacie · 2021年04月20日
老师您好，
对于这道题本身倒是没什么问题。
有另外的疑问：
如果 benchmark股票数比较大，比如1000个，或者2000个，那holding越接近是不是反倒是tracking error就大了。
请问有没有一个大概的标准，比如万一出了一个题比较两种tracking error的大小
A是 holding/index 1800/2000
B是holding/index1999/2000
这样没准就是B好了吧？ 就benchmark里面的股票达到多少才会导致讲义上那个图那样的曲线，在中间某位置tracking error最小？
谢谢~
maggie_品职助教 · 2021年04月21日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学 你的问题挺好的。我理解你的疑问，但是指数多大算大确实没有一个标准，U型图只是在解释这样一种情况，当index持仓很多时，并非完全复制就能获得最小的跟踪误差。如果被动投资这种大型指数，可能选择分层抽样更好。
目前从课后题和模考题来看，这里考察角度只有两种：
1. 指数（benchmark）越大，跟踪误差越大（经典题无答案版13页第一题）
2. 组合持仓越接近benchmark，跟踪误差越小。（就是你提问这道题）
你提问的假设是把这两个角度揉在一起了，但由于没有一个确定的标准去评判指数的大小（教材中没有），而且每个指数跟踪误差最低的点也不同，所以这样去考察就会产生争议。
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