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嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题衡量时间不是应该用macalay duration吗？

对，应该用时间概念Matuirty。

Effective duration不是衡量利率变化对MV的影响，和时间有什么关系呢？

一般情况下，Duration与Maturity成正比，经常会有混用的情况。

一般，Matuirty长的债券，Duration也比较大，因为时间越长的债券受到利率变动的影响会更大，即，Duration越大。

所以在这道题里面，Effective duration大的债券指数，就认为指数中有Maturity较长的债券。Duration大的指数就可以对标期限较长的Index。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！