Structural risk

嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题portfolio A的convexity比liability的小， 不符合immunization的规定， 不也存在structural risk吗?

Structural risk就专指在做Immunization strategy时，由于利率曲线的非平行移动，带来资产不匹配负债的风险。本质上是由于资产的结构与负债的结构不同，在利率曲线非平行移动时，资产与负债受到的影响不同，导致资产不匹配负债。他描述的是这种不匹配的风险。

所以Structural risk是在Immunization下的风险，这个Portfolio A首先都不满足匹配的要求，无法用来构建Immunization策略，他都不存在匹配的说法，所以他也没有相应的Structural risk。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！