full replication和stratified sampling相比，哪个更cost-effective
maggie_品职助教 · 2021年04月17日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学，可否把你的问题来源（题目）截图给我看一下？我去搜了咱们原版书，书上没有从cost-effective这个维度来区分这两个组合构建方法的描述，所以我想看看具体题目是怎么说的。
暂时先简单分析一下：
不管是完全复制还是分层抽样，我们的目的都是为了做被动投资，也就是获得一个更好的拟合benchmark的组合。如果钱多，指数流动性好我们肯定选择全买，因为只有全买跟踪误差才是最小的。但是如果钱少，或要复制的指数成分股很多，流动性又不好，此时只能挑着买（分层抽样），那这样的拟合效果肯定没有完全复制好。所以这两种方法适用情况不同，我们的目的并不是成本效益高，而是在不同情况选择能获得跟踪误差最小的方式去构建组合。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！