王暄_品职助教 · 2021年04月13日
为什么open end算出来return要加上inflation
2008Q1-A(ii)因为这里的expense是下一年考虑了通胀之后,我们实实在在要花出去的这么多钱。那之所以最后算出来的return为什么要再加上inflation是因为我们要maintain the real value of the portfolio。我们的账户本身的价值也要考虑通胀,所以再加上inflation。
第二问close end算出来不加inflation呢?
而2008年Q1-D:是一个close-end的情况,本题不需要maintain the real value of the portfolio是因为,我光maintain是不够的,我要增值才能达到最终15,000,000的目标。所以这里的FV即15,000,000就是固定的,你也可以理解为这15,000,000本身就是nominal,我达到这个目标就行,这就是我最终要在税后,且包括一切通胀,拿到手就这么多钱,所以算出来的I/Y也直接就是nominal,所以不用加上inflation