给现有的投资组合里替换掉一个资产后active risk的变化

嗨，爱思考的PZer你好：

只有做主动投资才会有主动风险，如果你做的是被动投资就没有主动风险了。A基金之前100%都是被动投资，相当于没有AR，现在拿出20%来做主动投资，那么就会产生AR。这道题是让你从三个主动投资基金中选一个使得即便我们20%做主动投资，但AR也是最小的。因此这20%的部分只有越像越来的被动投资部分（剩余80%的部分），那么主动风险才最小。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

选ASH。还是刚才那句话这道题咱们经典题里有详细讲解，别忘了听哈。

这道题说的是Amity基金本来20个亿都是做指数跟踪的被动投资，现在希望拿出来20%来做主动投资，因此选了表格的三个主动基金出来。这道题让我们从这个三个主动型基金中选出一个使得20%投完后整体Amity基金的AR最小，也就是这个20%要和原Amity基金80%的部分越像（相关性越高），才能得到整体AR越小。我们说的这个AR是Amity基金（80%原+20%主动）和其benchmark作比较的风险。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！