临江仙 · 2021年04月10日
在Basel II中
MRC = Max(VaRt-1,mc*VaRavg)+Max(SVARt-1,ms*SVARavg)+SRC+Max(IRMt-1,IRMavg)
这里请教
（1）VARt-1指的是昨天的VaR么，如果是昨天的VAR，那么Max(VaRt-1,mc*VaRavg)算出来是1天的VAR还是指10天的VAR（是否需要用平方根法则变化）。
（2）Max(IRMt-1,IRMavg)中IRMavg取的是 每周IRM的平均，那么IRMt-1这里是上一周还是昨天的IRM？计算出的IRC可直接与前面的值相加么，是否需要变化？
（3）MRC是指10天的结果还是1天的结果（是否需要用平方根法则变化）
由于公式的各个组成部分都是不同的时间期限，对于计算过程或者结果中要不要用平方根法则变化，个人实在理不清楚，盼解答。
品职答疑小助手雍 · 2021年04月10日
嗨，从没放弃的小努力你好：
因为市场风险的所有的var都是要用一年的数据算10-day var的，所以公式里的所有的var都是10-day的var，只不过算这个var要用一年的数据来求。
你其实完全不需要纠结公式里的var代表的期限，因为巴塞尔协议本身规定的市场风险的var就是10-day的var，所以公式里的必然是10-day的。
至于t-1，因为要用1年的数据算10-day var嘛，你就想成从昨天开始往前数一年的数据，求出来10-day var就行了。
所以你不用纠结什么，巴塞尔协议要求10-day var那公式里就是10天var，t-1其实就是当前你能拿到的最新的数据（ 包含昨天的盈亏数据）。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
品职答疑小助手雍 · 2021年04月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
你这里说的所有的var巴塞尔协议要求用什么期限就用什么期限，Market var都是10天的结果，都不需要再进行平方根法则的变化的，如果需要考题会告诉你给的是什么什么期限的var，然后你根据规定去计算就好了~
然后这个t-1，包含前一天的数据的var，因为当天的损失或者收益数据还没出来，那就是包含了前一天的收益损失数据往前数XXX期限算出来的var，比如market var要求用往前数一年的数据，那就是用从昨天开始往前数一年的数据算10-day var就好了。
IRM里面这个t-1的含义同理。 然后IRM这个算出来是可以直接和前面相加的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
临江仙 · 2021年04月10日
看了你的答案，还是不懂我的问题，反而更困惑了。MRC公式中用的都是昨天的Var和60天平均的Var,那么为什么要一年的数据。 然后我的问题，依然是不懂
