这一题的sigma给了15%。但是我用time 0和time 1的数据求了一下，发现应该根据time 1和time 0的数据sigma应该是13.9737.请问是我求的不对还是题目不严谨
WallE_品职答疑助手 · 2021年04月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
这不是题目不严谨，二叉树的上下两个节点存在e^2sigma的关系，但是中间的点是近似的等于e^sigma，而不是完全等于，因此您这样算得出来的肯定不会是给出的15%。
这是因为二叉树的构建方式并不是先通过spot rate求forward rate 然后在由e^sigma的关系向上或者向下散开（所以您用中间的implied forward rate去求上下两端的利率就会算的不对）。正确的做法是从0时间点推导出上下两个节点的利率的，但是协会并没有教我们怎么去做
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！