我叫仙人涨 · 2021年04月09日
请问一下，这个passive management, 既然是 track benchmark,那factor sensitivity不就是0么？
那个大F不就是0了么
index不就是benchmark么
benchmark sensitivity = index sensitivity
portfolio sensitivity = index sensitivity = benchmark sensitivity
F= portfolio sensitivity - benchmark sensitivity = 0
星星_品职助教 · 2021年04月10日
回复：“那个F,不是用portfolio的减去benchmark的么？ 而sensitivity,我们用的是portfolio的”
------不是，这个就是之前回复的第二条：“passive管理的意思是和benchmark投的一样”，没有谁减谁
我叫仙人涨 · 2021年04月11日
哦哦，我好像之前公式有点混乱。 我clarify一下， 所以在return attributes里面，是(sensitivity of portfolio - sensitivity of benchmark ) x factor return + security selection. 在macro里面， 是sensitivity x factor surprises. 而factor surprises是 actual - benchmark ,不是actual 减去 benchmark.. 我好像给记成F是portfolio - benchmark了，之前觉得这是0，还怎么分析...
