嗨，爱思考的PZer你好：
因为这是浮动利率债券，浮动利率债券的coupon是根据期初（0时刻的libor来订的）。每到期一次就会在重新设定新的浮动利率，也就是说，从后往前折现的话，浮动利率债券的价格永远等于1。
par yield用来算spot rate,也就是普通DCF的折现率，volatility用来算二叉树的上下两端的利率，波动率越大，二叉树上下节点的利率分散的就越开。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
