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noemie · 2021年04月03日

yield curve strategies case(susan winslow question 27)

何老师原版书课后题讲解中提到:R(UER)=R(LC)+R(FX) (EUR/LC) 这里和公式 RDC=(1+RFC)(1+RFX)-1有出入,是把RFC*RFX这一项省略了么,为什么可以这样省略?

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发亮_品职助教 · 2021年04月06日

嗨,爱思考的PZer你好:


是把RFC*RFX这一项省略了么,为什么可以这样省略?


是的,省略了。


因为Rfc是一个百分比,Rfx是一个百分比,两个数都比较小,相乘之后都是万分之几的数字了,我们认为他很小,就近似省略掉了。


这点在衍生品外汇管理那边也有涉及,如下图,蓝框是精确的计算公式,红框就认为RFC*RFX太小了,直接省略掉了相乘的部分:


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