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qyang · 2021年04月01日

R(fx) should be shown as DC/FC?

NO.PZ2018111501000006

问题如下：

The portfolio performance is measure in USD. According to the exchange rate data below, which domestic-currency return over the last six months was lower than the foreign-currency return? （Rfc >-1 ，Rdc >-1）

选项：

A.

EUR-denominated assets

B.

GBP-denominated assets

C.

JPY- denominated assets

解释：

C is correct.

考点：Currency Risk & Portfolio Return and Risk

解析：题干要求找到 $R_{DC}$ 的外币资产，根据公式 $(1+R_{DC})=(1+R_{FC})(1+R_{FX})$ ，要找的就是 $R_{FX}<0$ 的资产。如果给出DC/FC的外汇报价方式，那么需要找的就是FC贬值，也就是外汇报价减小的资产。然而题中给的是FC/DC的外汇报价（注意：美元是本币），因此我们要找的是这种报价方式下，外汇报价增加的资产。六个月前JPY/USD报价113.42，现在114.75，是增加的，所以选C。

According to this sentence in the explaination,

"要找的就是RFX<0R_{FX}<0

RFX

<0的资产。如果给出DC/FC的外汇报价方式，那么需要找的就是FC贬值，也就是外汇报价减小的资产"

Can we conclude that R(fx) should be shown as DC/FC?

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1 个答案

Hertz_品职助教 · 2021年04月01日

嗨，努力学习的PZer你好：

对的，汇率表现形式是DC/FC。

公式1+Rdc=(1+Rfc)(1+Rfx)中，汇率的表达形式是DC/FC的形式。在本题中，根据题干信息The portfolio performance is measure in USD可知，本币是USD。分析可知我们要找的是Rfx<0的资产，即应该找外汇报价（DC/FC）减少的资产，对应的就是外汇报价（FC/DC）增加的资产。所以选C。（如有疑问，欢迎追问）

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2024-04-27 21:39 5 · 回答

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2023-12-19 23:27 1 · 回答

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