问一道题：NO.PZ2016010503000012 第6小题 [ CFA II ]

请教这道题：根据公式future price=spot price+storege cost-convenience yield.那么存储成本越高的，future price应该越高。但本题的理论又恰好相反。

问题如下图：

选项：

解释：

添加评论

竹子 · 2018年01月05日

大宗这一章在去年改了参考书，这一题是之前原版书的内容，现在没有了，不过可以大概看看。

因为non storable根本就不能储存，所以就不存在储存成本，那么实证研究发现这类商品发生backardation的情况更多。

而可储存的，且储存成本较低（注意虽然低但还是有成本的），发生contango的情况更多。

其实我们也可以想一下，如果储存成本特别特别高，那可能投资者更会在现货市场交易了，而不是期货市场了。

我要回答关注问题