为什么risk factor approach更灵活？

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NO.PZ201909280100000806

问题如下：

6 Which of Park’s statements regarding the asset allocation approaches is correct?

选项：

Only Statement 3

Only Statement 4

Both Statement 3 and Statement 4

解释：

C is correct.

Statement 3 is correct because risk factor-based approaches to asset allocation can be applied to develop more robust asset allocations. Statement 4 is correct because a mean–variance optimization typically overallocates to the private alternative asset classes, partly because of underestimated risk due to stale pricing and the assumption that returns are normally distributed.

风险因子方法不是有implementation hurdles吗？

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1 个答案

伯恩_品职助教 · 2021年03月25日

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好：首先你说的很对，有些时候risk factor approach确实有implementation hurdles问题，比如有时候限制做空，有些risk factor 就提取不出来。但整体说risk factor approach确实更灵活（而且教科书一般默认是没有implementation hurdles）。还是举个栗子，比如我想模拟一个创业板指数的走势，但是这些指数里面有些个股可能很难买到（比如因为交易不活跃）。那这个时候用risk factor approach来代替，做一个类似这些很难买到的指数里的个股的risk factor 。（例如这个买不到指数里的个股是小股票c，受小市值因子影响很大，就做多一个小市值股票同时做空一个大市值的股票，模拟出c股票的类似走势，即使没有买c股票，但是想要的结果达到了，用的risk factor approach模拟的结果涨跌和c股票都差不多）这样就相对更灵活一些，不用买不到这个指数的个股干着急。

每天都鼓励你们的伯恩小哥哥

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努力的时光都是限量版，加油！

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NO.PZ201909280100000806 问题如下 6 Whiof Park’s statements regarng the asset allocation approaches is correct? A.Only Statement 3 B.Only Statement 4 C.Both Statement 3 anStatement 4 C is correct. Statement 3 is correbecause risk factor-baseapproaches to asset allocation capplieto velop more robust asset allocations. Statement 4 is correbecause a mean–varianoptimization typically overallocates to the private alternative asset classes, partly because of unrestimaterisk e to stale pricing anthe assumption threturns are normally stributerisk factor approach在配置资产组合时整体会更灵活。还是举个栗子，比如我想模拟一个创业板指数的走势，但是这些指数里面有些个股可能很难买到（比如因为交易不活跃）。那这个时候用risk factor approach来代替，做一个类似这些很难买到的指数里的个股的risk factor 。（例如这个买不到指数里的个股是小股票c，受小市值因子影响很大，就做多一个小市值股票同时做空一个大市值的股票，模拟出c股票的类似走势，即使没有买c股票，但是想要的结果达到了，用的risk factor approach模拟的结果涨跌和c股票都差不多）这样就相对更灵活一些，不用买不到这个指数的个股干着急。因为价格更新的慢，样本少了，平滑了波动，所以方差小，而真实的波动会大很多，所以会低估风险，进而分配过多的资产在private alternative asset。所以选 robust这个词不管是在英语词典或是“电气自动化”专业论文里都是“稳健，稳定的”意思，为什么这里理解的是灵活呢？

2022-06-04 08:40 1 · 回答

NO.PZ201909280100000806 A中的robust是什么意思？能把A一下吗

2021-09-16 20:58 3 · 回答

NO.PZ201909280100000806 3 说的是啥啊。。。

2021-04-22 12:32 3 · 回答

NO.PZ201909280100000806 statement 4中的前半句是正确的，后面的stale pricing为什么是正确的？

2021-04-03 18:40 1 · 回答

为什么risk factor approach更灵活？

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