我们根据CF的流动先后顺序划分为CMO（在agency MBS的分支），关于这个prepayment risk的说法，基础课件的430页下面有 The higher tranches in the sequence have less prepayment risk，但是何老师说这样说不好，其实prepayment risk分为 contraction risk（也就是还款太快，位于最上面的tranch）和extention risk也就是最下面的分层：还款太慢。
问题一：prepayment risk是指什么？是不是指由于对方提前还款打乱了自己的计划，带来的risk？
问题二：课件的说法是不是正确的？考试出了这个选项能不能选？
问题三：所以何老师的意思是不是： 其实都有prepayment risk，但是没法比较，因为他们涉及的prepayment risk的子类不同？
