Hertz_品职助教 · 2021年03月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好~
Reading 15 option strategies中讲到volatility的是： implied volatility and volatility skew一节，我想你应该是学这部分内容产生了疑问哈
首先资产的波动率大，拿股票来说，就是讲股票的价格变动幅度大，说明其价格走势有很大的不确定性，而我们知道不确定性就是风险，所以说波动率大就表明风险比较大。
而在本reading中，我们学习的是option的 implied volatility。这里谈implied volatility的大小，是与option价格高低联系起来的。即implied volatility与option的价格是正相关的，就是说，implied volatility 高，option价格就高。所以如果说当我们认为一个 put的implied volatility相对于一个call 的implied volatility高的时候，我们应该进行的操作是：买call卖put（买高卖低嘛）
（小提示：为什么叫隐含波动率呢？根据我们在二级衍生品中学的BSM model可知，比方说一个call option的价格是由S, X, T ,rf, σ决定的，所以当我们知道price和S, X, T ,rf,各项，反求出来的σ就叫做隐含波动率）如果没有get到你的疑问，欢迎提问~加油
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