Aaaron · 2021年03月18日
在Credit spread factor里面的第二个关于含权债卷的Volatility和credit spread关系中，以callable bond为例，Volatility增大，说明V call option的价格增大，说明V callable价格减少。在讲义和授课中，进而能推出credit spread就增大了。那么，这个spread是增大的，也不一定是因为credit risk factor吧。如果出成定性判断题的时候，我要选这个选项吗？我认为：只能说明spread增大，不仅仅是涉及credit吧。。求老师解答。
品职答疑小助手雍 · 2021年03月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
如果细分的话你说的没错，这部分spread增加不仅仅是由信用导致的。不过还记得risk neutral pd和现实世界的pd么，有时候一个词的说法上会比较宏观一些，所以课上这么讲问题也不大。当然你理解上是没错的~
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
Aaaron · 2021年03月19日
请问考试的时候会不会考啊。。。如果出了选项的话能直接选吗？就是说 如果选项是 波动率增大，callable的价格减少，spread增加是正确的，可以直接选吗
