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yy1177 · 2021年03月18日
老师你好，
我在听李老师的经典题视频，这里C选项的讲解是不是不太对
李老师说VAR有分散化效果时，es也有，所以选项C不对
我觉得老李是不是没讲对~
我认为应该是这样的啊：
题目里说了during market turmoil，那么就排除了呈正态分布的特殊情况，那么VAR是肯定不满足次可加性的（当服从正态分布这种特殊情况时，var满足次可加性），但是ES是满足的
所以选项C其实是讲反了，正确的表述应该是：while ES ensures 次可加性，VAR does not.
盼确认~谢谢！
小刘_品职助教 · 2021年03月20日
同学你好，
我昨天重新学习了一下这一章节，这个确实考察的是次可加性，Var没有次可加性，即不具有分散化的效果；ES有次可加性，具有分散化的效果。C选项错在说反了，应该是“ES ensures that the estimate of portfolio risk is less than or equal to the sum of the risks of that portfolio’s positions, Var does not.
相关内容已经做了勘误，扫描勘误二维码可以看到。
感谢您的指正！
