关于抵押

NO.PZ2016082406000054

问题如下：

If we assume that the value at risk (VAR) for the portfolio of trades with a given counterparty can be viewed as a measure of potential credit exposure, which of the following could not be used to decrease this credit exposure?

选项：

A netting agreement

Collateral

A credit derivative that pays out if the counterparty defaults

An offsetting trade with a different counterparty

解释：

ANSWER: D

An offsetting trade with a different party will provide no credit protection. If the first party defaults while the contract is in-the-money, there will be a credit- loss.

那么一个有抵押的产品，我们的敞口可以说是=正收益－抵押品价值吗，因为好像我们说到敞口，都是单单一个敞口，例如有1000的正收益，另外有700的抵押，那么我们会觉得说敞口就是1000，而不是说有了这个抵押，敞口就变成了1000-700=300这样？

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小刘_品职助教 · 2021年03月15日

同学你好，

抵押品可以降低风险敞口呀，在这道题说交易对手的信用风险，是指抵消了抵押品之后的，比如原来有1000收益，如果对手方提供了700的抵押（且这个抵押品支配权已经到你这儿了），那敞口就是300.

选项D的offset是互相抵消的意思，是你对A有1000的收益，A对B有200的收益，A对B的敞口并不能抵消你们两之间的1000.

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If we assume ththe value risk (VAR) for the portfolio of tras with a given counterparty cviewea measure of potenticret exposure, whiof the following coulnot useto crease this cret exposure? A netting agreement CollaterA cret rivative thpays out if the counterparty faults offsetting tra with a fferent counterparty ANSWER: offsetting tra with a fferent party will provi no cret protection. If the first party faults while the contrais in-the-money, there will a cret- loss. 老师offseting是不是，比入我空1手，在做多一手，两手未平，所以抵消的是mlt risk netting 是在一个时间点，把手头合约全部拿过来加加减减，最后压缩成1,2张的意思如果netting后合约减少的，那和close out 似乎是差别也不大，两者的共同点都是合约减少了，理解对吗

2020-10-18 23:25 1 · 回答

C不会增加另一种CR吗？类似C的卖方违约？

2019-10-27 16:05 1 · 回答

老师好，不明白这道题在考什么，题面强调说，如果用VAR的方式衡量 cret exposure，哪个能降低风险敞口，1. 是说CV= W- EL ？2. V和loss 的分布有关，那就是看哪一个能降低protfolio 的volatility。恰恰可以，通过versification， A/B/C 反而都不可以。所以我恰恰第一个删除了然后选不出来了。

2019-05-09 15:10 1 · 回答

请问老师机制和zhong y中央清算所是一样的吗，offsetting 会是的 exposure敞口变小不是吗？谢谢

2018-10-03 10:15 1 · 回答

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