Reading 19 课后题25题

嗨，努力学习的PZer你好：

那么问题来了，少多少或者多多少算是匹配？

没有明确的定数，找出相对最优的即可。咱们这里都是找相对最优的，并且要参考多个指标，因此只要不是太离谱的，差不多相近的，就都可以满足匹配要求。

比如，这道题的单期负债Macaulay duration=9，那在表格1里面，首先排除Portfolio 1（Macaulay duration=9.8）与Portfolio 3（Macaulay duration=8.0），因为这两个显然和其他两个相比，偏离的有点过于大了。

然后Portfolio 2与Portfolio 4是通过了Macaulay duration的筛选标准，我们然后再判断Convexity的标准，判断出最优的一个。

所以在这种题目里，我们用匹配的要求，一个标准一个标准地筛查，先用一个匹配标准筛查所有组合，只要偏离相对离谱的组合就排除，然后在剩余备选组合里，继续用其他标准筛查，直至选出最优组合。

Portfolio 2 的money duration明显小于liability

另外需注意，单期负债匹配这里用的是Macaulay duration，不是Money duration，这也是一个考点~

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