嗨，从没放弃的小努力你好：
也不用管组合整体的Duration了，短期的利率变化更小，长期的利率变化更大 是怎么推出来短期权重大、长期权重。
这个表2，后面3列，portfolio partial PVBP，就已经告诉了我们每一个组合的权重是多少了。
Partial PVBP，表示的就是利率变动1单位时，通过该利率点位的影响，组合的价值变动多少金额。
例如，看蓝色框这一列，他是当前组合（Current portfolio）的Partial PVBP：
1-year Partial PVBP= 0.0020，代表1-year利率变动1bp，组合的价值变动0.0020
3-year Partial PVBP = 0.0058，代表3-year利率变动1bp，组合的价值变动0.0058
5-year Partial PVBP = 0.0095，代表5-year利率变动1bp，组合的价值变动0.0095
10-year Partial PVBP = 0.0177，代表10-year利率变动1bp，组合的价值变动0.0177
30-year Partial PVBP = 0.0394，代表30-year利率变动1bp，组合的价值变动0.0394
从表格中可以看出来，Current Portfolio、Portfolio 1、Portfolio 2这3个组合，在每一个利率点位的Partial PVBP都不相同，因此可以知道不同利率点位变动时，对他们的影响就不同。
例如，同样是30-year的利率变动1bp，我们发现，对Current portfolio的影响是，Current portfolio的价值变动0.0394；而Portfolio 1的变动是0.0374；而Portfolio 2的变动是0.0394；可知，Portfolio 2在30-year长期的权重相对较小，30-year利率变动对其影响也相对较小。
具体从表格里的Partial PVBP就可以看出来组合的短期、中期、长期权重相对大小。
Partial PVBP更大的，代表权重相对更大，Partial PVBP更小的，代表权重相对更小。
如3个组合里，Portfolio 1在1-year的Partial PVBP最小为0.0018，在3-year的Partial PVBP也最小为0.0044，可知，相比之下Portfolio 1在短期的权重相对较小。
怎么套用公式呢 公式里不知道该套用哪个值
就是答案里给的这个公式：Predicted change = Portfolio par amount × partial PVBP × (curve shift in bps)/100
由于3个Portfolio的Par amount都一样，为了简便，我们就带入1；
Curve shift in bps /100，表格里其实已经给出了利率变动幅度，没有给变动多少Bps，所以可以直接带本题的利率变动百分比。由于利率上升，债券的价格下降，本题是利率上升，因此在计算时还要带入负号。
现在以Portfolio 2为例，带入一下数据，算一下本题的利率曲线变动，对Portfolio 2的价值影响：
1-year利率上升1.00%，对Portfolio 2的影响：-1×0.0021 × 1%
3-year利率上升1.00%，对Portfolio 2的影响：-1×0.0061×1%
5-year利率上升1.25%，对Portfolio 2的影响：-1×0.0095×1.25%
10-year利率上升1.60%，对Portfolio 2的影响：-1×0.0159×1.60%
30-year利率上升1.75%，对Porfolio 2的影响：-1×0.0394×1.75%
以上所有相加，就是本题收益率曲线的变动对Portfolio 2的价值影响：
- （1×0.0021 × 1% + 1×0.0061×1% + 1×0.0095×1.25% + 1×0.0159×1.60% + 1×0.0394×1.75%）
Current portfolio与Portfolio 1的计算同理。
由于本题的计算，都涉及百分比，百分比对3个Portfolio的影响是一样的，因此在计算时为了简便，可以忽略百分比，直接带入数；同时由于Partial PVBP的小数点影响计算起来比较麻烦，但小数点对3个组合的影响也是一样的，因此我们计算时可以把所有的Partial PVBP同时放大10000，忽略小数点计算起来更方便。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
