辅导员您好,经典题R16的2.1题B选项有两个问题(视频为Swaps, Forwards, and Futures Strategies (1) - 速率x2,大概17’42‘’)。
问题1:何老师讲的为何不选我基本理解,本身题目就是要对冲自己拥有的10年固定利率债券,所以进入receive fixed 10yr IR swap等于重复了。能否这样理解:因为题中投资人自己的bond会因为interest rate上升而价值下降,所以需要对冲掉这个风险,但是B选项说进入一个可以*收到固定*利率的产品,这里固定指的是coupon固定(无论interest rate怎么变),但是他担心的不是coupon下降,而是债券的price和value下降,是吧?也是因此,B选项不能选B。请问我理解的对么?
问题2:A选项short fixed-income futures何老师说债券价格下降的时候有个收益。能否具体讲一下这个收益产生过程?一旦sell futures以后,long 和 short双方是如何操作。问题有点初级,不好意思,感谢!