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wawjbng · 2021年02月27日

DVA

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management
老师，请问为什么right way risk会增加DVA，可否举例说明，一直没想明白。按照老师上课举的例子，A买了B的stock,股价上升，然后A的EAD增加，B的PD下降，B的CVA即A的DVA，此时A赚钱不可能违约，那么B的CVA也就是A的DVA为啥不是下降而是上升呢？讲义326页说是上升。谢谢老师
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1 个答案

小刘_品职助教 · 2021年02月27日

同学你好，

你的CVA、DVA和right way risk的对象搞得有点混乱，所以理解出现了偏差。

以老师上课举的例子，A在short forward 这个合约上是wrong way risk，A的CVA是上升的，A的DVA是下降的。

B在long forward合约上是right way risk，所以B的CVA是下降的，B的DVA是上升的。

你说的B的CVA下降，A的DVA是下降的，这句话没有问题，但对B来说是right way risk，对A来说确是wrong way risk。


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