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海胆君 · 2021年02月27日

请教mean reversion的真正意义

mean reversion的真正意义是说均值mean会有一个长久均衡值吗?那数据的varinace也有一个均值? mean有均值我理解,就是数据大了小了都会逐渐回归平均数; var有均值,是指数据波动剧烈了过于平和了都会逐渐回归一个长久波动频率吗? 比如GARCH model里,VL是代表long-run average volatility,然后section9最后的例题,从答案来看就是说,volatility在长久而言,数据的波动性也控制在一个数值附近,这俩天波动大了未来几天就会波动小点,是这么理解?
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袁园_品职助教 · 2021年02月28日

同学你好!

均值复归就是数据在长期一定是围绕均值波动(区别于趋势),跟这组数据的方差应该没有太大关系

Garch模型里的VL的V是variance,不是volatility

因为Garch模型研究的对象就是volatility,所以这里的均值复归是说volatility这组数据均值复归,而不是volatility这组数据的方差均值复归;也就是说当我们说利率这组数据均值复归的时候,不代表利率这组数据的方差是均值复归的

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