请问C选项是什么意思？为什么不能选？

嗨，从没放弃的小努力你好：

“请问C选项是什么意思？为什么不能选？”

选项C说的Duration management策略，就是最简单的调整组合的Duration大小。

例如，如果我们预期未来的利率会平行下降，我们应该是买入长期债券（duration更大），这样可以增加组合的Duration，可以收获更多的Capital gain；

如果我们预测未来的利率会平行上升，我们应该卖出长期债券，这样可以降低组合的Duration，可以降低Capital loss；

注意，Duration management这种策略，是我们预期收益率曲线整体平行移动时，才会做的策略。利率平行下降时，我们增加Duration；利率平行上升时，降低Duration。

结合本题题干，C选项说，基于Prégent同学的利率预期，我们通过购买长期的加拿大债券，进行Duration mangement（增加组合的Duration）可以获益。这个说法错误。

本题之所以不选择C，是因为本题Prégent的利率预期不是平行移动，而是非平行移动。

总结一下：Duration management只适用于收益率曲线的平行移动，不是非平行移动时的策略。

题目让基于Prégent同学未来12个月的利率预期，让我们选出来Highest profit的Yield curve strategy。

然后题干第一段最后一句告诉我们Prégent同学的利率预期是长期利率上升，短期利率下降：

Éliane Prégent, forecasts that Canadian long-term rates will rise and short-term rates will fall over the next 12 months.

这是收益率曲线上的非平行移动，非平行移动就不能选择Duration management的策略。所以不能选C。

由于本题是长期利率上升，短期利率下降，B选项把原来的组合调整为Bullet组合会受益。

因为和原来的组合相比，Bullet组合的权重集中在中期，长期债券的权重相比更小。由于长期利率上升，长期债券会有大笔Capital loss，Bullet组合长期债券权重比原来组合更小，产生的损失就更少，所以把原来的组合调整为Bullet组合之后，会受益。因此本题最优的选择是B选项的策略。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！