NO.PZ2019042401000005
问题如下：
Stocks A, B, and C are in the benchmark portfolio. Assume a manager forecasts returns on stocks A, B, and D. Stock C is in the benchmark but not in the forecast. Stock D is in the forecast but not in the benchmark. Which of the following is least accurate?
选项：
A.the manager should assign zero weight to stock C.
B.the manager should assign zero weight to stock D.
C.the weight assigned to stock C can be calculated from the alphas of the forecasted asset.
D.the weights assigned to stock C and D are not equal.
解释：
A is correct.
考点：Proper Alpha Coverage
解析：首先要注意题目中要求选出错误选项。
对于有预测但不在基准中的股票（Stock D），应为其分配的权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（Stock C），应为其分配权重为 forecasted asset alphas 的函数。因此选项A是错误的，Stock C应分配的权重为 forecasted asset alphas 的函数，不等于0。其他选项的说法都是正确的。
老师好，一共有两个问题。
问题1：基础班视频Investment Risk, Section 3, Proper Alpha Coverage, 1.5倍速，第10:41分，老师有讲到在Benchmark里但不在Portfolio里面的asset，统称为N0，然后是把N0的权重调为0（图1红框处），但是看了前面其他同学问题的解答，答疑老师又说在Benchmark里但不在Portfolio里面的asset的权重保持不变（图2红框处）或是为其分配权重为 forecasted asset alphas 的函数（图3红框处），所以在Benchmark里但不在Portfolio里面的asset的权重，到底怎么调整？
问题2：基础班视频Investment Risk, Section 3, Proper Alpha Coverage, 1.5倍速，第20:00分，求出平均的alpha之后，仍然是对资产3和资产4的alpha做调整，并没有涉及对资产5和6的权重调整（下图红框处），所以还是没太明白这种方法下对资产5和6的权重到底是怎么调整的，老师能再详细讲解一下吗？
