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helenfxwu · 2021年02月11日
第150页介绍surplusoptimization，surplus=pv(asset)-pv(liab.)，针对surplus部分做mvo。
第162页比较两种方法优缺点时，说surplusoptimization不需要overfundedstatus。我想问，如果是underfunded，哪来的surplus呢？怎么做surplusoptimization呢？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2021年02月17日
嗨，从没放弃的小努力你好：
surplus optimization的方法，要达到的目的是： surplus的效用最大化，公式跟MVO很像：Max U=E(RS)―0.005λσ2(RS)。如果underfunded，surplus为负，这个方法的目的就是缩小负值。所以surplus optimization是不管funded status的，只要能画出有效前沿，它按照有效前沿去投资就可以了。
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
