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Stefanie🍅 · 2021年02月09日

问一道题:NO.PZ2019040801000012 [ FRM I ]

问题如下:

In the hedge fund company Star, there are two stocks A and B. The correlation between stock A and stock B is 0.6. Their covariance is 0.0078. Moreover, hedge fund company Star measured that the standard deviation of stock B return was 31%. What is the variance of the return of stock A?

选项:

A.

0.0481.

B.

0.0018.

C.

0.0026.

D.

0.0419.

解释:

B is correct.

考点Covariance & Correlation Coefficient

解析:ρ(A,B) = COV(A,B) / (σA×σB)

所以σA2 =[ COV(A,B) / (ρ(A,B)×σB) ]2 = [0.0078 / (0.31×0.6)]2 = 0.04192 = 0.0018

为什么答案中的公式有平方呢? 这题的公式,老师上课时 p50 页讲correlation的给的是公式: p(AB)= COV(A,B)/(varA*varB) 上面小三角符号打不出来就用var来表示了。 所以要求A的var那从上述公式可以演变成Var=COV(AB)/[var(B)*p(AB)]=0.0078/(0.31*0.6)=0.041935 不是吗?为何答案会有平方呢?
1 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2021年02月09日

嗨,爱思考的PZer你好:


因为你举例的课上的公式里其实是标准差不是方差,而题目问的是方差,所以需要平方~


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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!


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