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三言午寺 · 2021年02月05日

如果最初公司溢价发行FV=1000的债券，发行价格为1200。其中，发行时的1000的现金流计入CFF，剩下的200计入CFO？

  1. CFA I
  2. FRA

NO.PZ2016012101000191

问题如下：

A company issues €1 million of bonds at face value. When the bonds are issued, the company will record a:

选项：

A.

cash inflow from investing activities.

B.

cash inflow from financing activities.

C.

cash inflow from operating activities.

解释：

B is correct.

The company receives €1 million in cash from investors at the time the bonds are issued, which is recorded as a financing activity.

解析：公司按面值发行了1 million的债券，题目问债券发行后收到的1 million现金流应该属于CFI、CFO还是CFF。

发债券属于公司的融资行为，收到的现金流属于CFF，选项B正确。

如果最初公司溢价发行FV=1000的债券，发行价格为1200。其中，发行时的1000的现金流计入CFF，剩下的200计入CFO？

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2 个答案

纠纠_品职答疑助手 · 2021年02月06日

嗨，爱思考的PZer你好：


在财报中，我们会把最初发行的1200全部计入CFF。并不会按照面值调整，这点上分析师也是一样。

 

但是在分析师眼中，以后还Coupon的部分中一部分是还本金，一部分是还利息，这样他们会觉得CFO的流出被高估了，CFF的流出被低估了。


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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！


Olive_品职助教 · 2021年02月06日

嗨，努力学习的PZer你好：


初始发行时候收到的钱都是CFF的流入。未来付息的时候，利息支付coupon payment属于CFO流出，这是会计上的处理。但是在分析师眼中，如果是溢价发行，那么未来的利息支付就不全是CFO，而是要区分归还本金部分和归还利息的部分，就是在分析师眼中，未来的coupon payment一部分属于CFO流出，一部分属于CFF流出。


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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！


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NO.PZ2016012101000191 问题如下 A company issues €1 million of bon favalue. When the bon are issue the company will recor A.cash inflow from investing activities. B.cash inflow from financing activities. C.cash inflow from operating activities. B is correct.The company receives €1 million in cash from investors the time the bon are issue whiis recora financing activity.解析公司按面值发行了1 million的债券，题目问债券发行后收到的1 million现金流应该属于CFI、CFO还是CFF。发债券属于公司的融资行为，收到的现金流属于CFF，B正确。 债券票面利息（coupon payment）在不同会计准则下的现金流分类USGAAP下，债券票面利息（coupon payment）or 支付的利息（interest pai为CFOIFRS下，债券票面利息（coupon payment）or 支付的利息（interest pai可以归为CFO也可以归为CFF。然后发债收到的现金肯定是CFF这样理解对吗？

2023-05-10 19:15 1 · 回答