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Churning · 2021年02月05日

老师问下这道关于bond的题

  1. CFA II
  2. Derivative

* 问题详情，请 查看题干

NO.PZ201702190300000103

问题如下：

3. The value of Position 2 is closest to:

选项：

A.

-¥149,925.

B.

-¥150,000.

C.

-¥150,075.

解释：

A is correct.

The value of Troubadour’s euro - JGB forward position is calculated as

Vt(T) = PVt,T[Ft(T) – F0(T)]

Vt(T) = (100.05 - 100.20)/(1 + 0.0030)2/12 = -0.149925 (per ¥100 par value)

Therefore, the value of the Troubadour’s forward position is

Vt (T)= -0.149925/100(¥100,000,000) = -¥149,925

老师问下这道题为什么重新定价法可以直接用报价来算 感觉怪怪的 为啥不用加上应计利息啥的 直接quoted price折现过去？

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1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2021年02月05日

同学您好，

咱们题目问的是Position 2，这是个forward 而不是futures哟。

您可以快速翻看一下强化班讲义的内容（也就是框架图），您会发现，牵扯到AI的是futures哈。

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NO.PZ201702190300000103 这题计算的时候，时间为何总时长是计算的是3个月的

2021-07-01 16:13 1 · 回答

NO.PZ201702190300000103 -¥150,000. -¥150,075. A is correct. The value of Troubaur’s euro - JGB forwarposition is calculateVt(T) = PVt,T[Ft(T) – F0(T)] Vt(T) = (100.05 - 100.20)/(1 + 0.0030)2/12 = -0.149925 (per ¥100 pvalue) Therefore, the value of the Troubaur’s forwarposition is Vt (T)= -0.149925/100(¥100,000,000) = -¥149,925 最后计算为要先/100再*1000000

2021-04-21 16:28 1 · 回答

老师好，现在卖的便宜了所以对我有损失我可以理解 但是如果画图的话，一个月前我是long position不应该是向上箭头100.2吗 那这样我就会变成100.2-100.05 就是正数了 还是说 一个月前我的long position应该是向下箭头呢 然后代表我约定用100.2买 所以我就是要付钱，所以向下箭头？这个箭头我一直搞错 谢谢老师

2020-11-17 20:31 1 · 回答

老师请问，期限不是应该为3/12，怎么会是2/12？ 答案Vt(T) = (100.05 - 100.20)/(1 + 0.0030)2/12 = -0.149925 (per ¥100 pvalue)

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