MVO上有些点集中度高

嗨，努力学习的PZer你好：

投资组合中所说的分散化程度是从风险的角度来看的，MVO所说的集中度是从权重的角度来看的。

有效前沿上的组合在相同风险下收益率最高，在相同收益率下风险最低。承担的风险低，又能获得同样的回报，说明这样的组合性价比很高，换句话说投资者承担了风险，这些风险一定会有相匹配的回报，所以这样的风险是系统性风险。

但是单独看这个组合的构成，可能大部分都是投资了某类资产，它的权重分布比较大，而其余的资产可能权重很小、甚至小于零。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

我上面只是举个例子，某个通过MVO做出的组合配置，它很有可能是大部分投资于某类资产，分散化不足，但是它的夏普比率又可能很高。只能说通过MVO方法得出的权重，是某个收益水平下波动最小的点，但它本身不一定足够分散。

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