Kitri.Y · 2021年01月05日
WallE_品职答疑助手 · 2021年01月05日
同学你好，
是这样的，远期合约是交易双方约定在未来某一时间用约定的价格来买卖金融资产，比如这个题目中的3 years zero coupon bond。那么，这个例子中，我们的合约内容是， 两年后以约定价格来买一个三年期零息债券，假设我们预测将来价格会下跌，那么我们在零时刻short 这个合约，到两年后，如果价格真的和我们预测的一致，就要以合约约定的价格(比我们预测价格高)来卖出三年期零息债券。
至于这个债券是已经持有或者到2时刻再去市场上低价买，然后以合同价格卖出均可以。或者可以差价交割，对方直接支付差价给我们也可以。
Kitri.Y · 2021年03月22日
谢谢老师！我需要确认一个细节 这里的forward rate 应该是implied forward rate，也就是市场上目前5年和2年零息债券夹出来的3年零息债的价格；future forward rate才是PM自己掐指一算的（假设这个PM估计正确，2年以后就赚钱了，对么？） 可能因为我没有从业，所以对这种交割有些模糊
WallE_品职答疑助手 · 2021年03月22日
嗨，从没放弃的小努力你好：
forward rate就是spot rate推出来的，所以和implied forward rate是一个意思。基金经理预测的是future spot rate。你要用推出来的forward rate和future spot rate进行对比。
然后其实没有future forward rate这一说的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
Kitri.Y · 2021年03月24日
明白了！！！ 原来是我自己造了一个词,不应该是future forward rate; PM预测的是future spot rate
