duration contribution的问题

嗨，从没放弃的小努力你好：

“老师这个地方的duration contribution和这个key rate duration感觉很像啊，有什么区别吗？”

基本没有区别，都是相同的概念。

我们知道在Key rate duration那里，债券（组合）的Key rate duration相加就是债券（组合）总的Duration。因为是相同的概念，类比过来，债券（组合）的Duration contribution相加也等于Portfolio duration。

不过有一点需要注意，在Key rate duration那里，D1/D2/D3..都是不同的Duration；因为这里定义的是就债券对不同利率点位的敏感度，所以Key rate是不同的。债券在不同利率点位的敏感度相加等于债券对总的利率曲线的敏感度。

但是在Portfolio duration这里，D1/D2/D3...他们可以是相同的Duration，因为这里是按债券归类的，代表的是组合内债券1、债券2.....的利率敏感度，不同债券的利率敏感度可以是相同的。组合内不同债券对利率的敏感度（Duration contribution）相加等于债券组合的Duration。

所以Key rate duration和Duration contribution有一些区别。

注意，Duration contribution就在这里提到了概念，后面基本见不到了，需要关注的是Key rate duration。

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