ethics

Duty to clients: A.loyalty, prudence and care中，关于分散化，基金经理是应该顾及投资组合的整体是吗？

是的，他应该从客户整个portfolio的角度去考虑风险、收益、及分散化的问题。

如果他是投资小盘股风格的基金，大盘股有机会，他可以投资吗？算违反了这条要求吗？

同学这里说的就是管理一整个基金的manager，而非有特定客户的manager了。那么此刻都要遵守基金的mandate，说是投小盘股，就要投小盘股，不可以投大盘股。

如果客户指定只买入一支股票，基金经理可以这样操作吗？

首先你要是作为portfolio manager有专门的一对一的客户，那么客户如果指定买一支不符合IPS的股票，你要先教育，可客户要是不听劝，一定要买，且如果买入这支股票并不会对整个portfolio有太大影响，那就可以直接买；但如果这个股票跟IPS差异特别大， 且买了会对整体收入风险有特别大的影响，那就趁机和客户商讨更新一下他的个人IPS，然后再买。

但如果你是一个基金经理，而非portfolio manager，管理一整支基金的，那么就不用理会这个客户的特殊要求。