Debrah_品职答疑助手 · 2020年12月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，Jasmin这道题目，因为他们两家公司存在利益关系，所以要必须披露。一旦披露了，分析师可以自由表达观点，只要观点做到符合事实依据，没有受到影响即可，就没有违反任何准则。
无论他有没有表达Opinion，他必须要披露Conflicts。这样就符合必须披露所有影响独立客观性的相关事项。
A选项不行，哪怕只写Facts，一旦要写就触发利用冲突，就必须要向外界披露利益冲突。
关于Restricted listed出现在Standard I(B) Independence and Objectivity这个条例里。
他是这样子的，分析师不想发布对上市公司不利的言论，因为担心会影响到和上市公司之间的关系，为了不影响他的独立客观性，就把这家上市公司放进Resticted list，只表达观点，不做评论。这样做是没问题的，但是前提也要保证他们公司和上市公司之间没有Conflicts。一旦有Conflicts，哪怕表达Facts，也仍要披露关系。
B选项分析师可以选择这么做，拒不拒绝都不会违反任何条例，但相对不是最优的，C是这三个里面最优的。
Carter这个题目也是，因为涉及了利益冲突，所以关键点是要披露。
回到最上面那个题，这个题是说投行部老大逼着分析师改结论，分析师该怎么做。当然可以披露，但是这个题目考察的是这个报告的结论怎么出具。你是直接改结论呢，还是要放入限制清单呢？那显然是要放入限制清单。这种题目如果一个选项说“放入限制性清单”，一个说“放入限制性清单+披露”，那肯定选后者。不用纠结。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
