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lucielu · 2017年12月18日

问一道题:NO.PZ2015120602000014 [ CFA III ]

问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
这道题为什么不选B?
2 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年04月20日

同学,我更正一下。Yardeni 与Fed 相比,确实是增加了default risk premium,但这种增加不能称为improvement, 因为default risk premium不能等同于equity risk premium。Yardeni引入了衡量growth的参数,这个区别才是真正的改善。

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2017年12月18日

Yardeni model 用的是公司债收益率,Fed model 用的是长期国债收益率,都是default risk premium,没有本质上的改善,不能直接地衡量股票市场,衡量equity market还是要用equity risk premium。

Wenqing · 2018年04月19日

Fed model 不是ignore了default risk premium吗? Yardni和fed都ignore了equity risk premium, Yardni和fed比起来为什么最主要的区别不是capture了default risk premium?

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