1.passive时构建组合的四种方法：
（1）哪个分散化程度最高？另外，综合成本哪个最高？
（2）optimization是不是也是流动性不好的股票考虑这种方法？
（3）我决定用这四种的哪一种，是不是主要考虑3个因素：对跟踪误差的要求，流动性，自己的资金量？
maggie_品职助教 · 2020年12月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
（1）你这两个角都考纲都没有这个说法。分散程度还能分析一下。分散化越好，肯定是买的越多的时候，所以完全复制肯定是四种方法里分散化最大的。比如跟踪SP500，你把500全买下来，肯定是分散化最好的。因为不管是最优化还是分层抽样都是挑着买。综合成本哪个高，没有这个结论。
（2）最优化和分层抽样都是不能全买的情况下采用的，前提条件不光是流动性不好，还有指数成分股过多，比如跟踪罗素2000.
(3)一般第四种很少考。前三种的话，主要考虑的因素还要加上指数的成分股大小。10、50、100，这种基本上市完全复制。1000以上的基本可以排除完全复制，但是还要结合题目怎么说。资金规模这个最不建议考虑，因为权益这里没有明确规定多大资金量算大的。此外，你说的流动性、和跟踪误差的目标也是关键考量因素。
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