三个选项是不是就对应利率二叉树的三个假设？帮忙看看下面关于3个选项假设的理解对不对，谢谢。感觉题目中的描述不是很清晰。 第一个因为利率模型是CIR model，所以应该是随机的，而不是predictable path 第二个假设就是用历史或者option反推的volatility是真实可用的 第三个就是假设用二叉树算出来的价值和市场价值相等，就认为二叉树构建正确？也就是假设市场定价准确？
吴昊_品职助教 · 2020年12月03日
同学你好：
这道题收录于我们经典题R33 3.4题，同学不妨可以听一下何老师在经典题里的解释。
这道题不是在考察二叉树的假设，而是在对比蒙特卡洛模拟和pathwise valuation。statement1，蒙特卡洛的路径是随机产生的，而pathwise valuation的路径是从二叉树的分支结构中选出来的，考虑了二叉树里的每一条路径，所以1正确。statement2，两者都需要基于利率波动率的假设和利率模型的假设，并且都需要校正，所以2正确。statement3错在In pathwise valuation，a constant is added to all interest rate paths，应该是蒙特卡洛的校正才加上一个恒定的drift。在蒙特卡洛中加上的是一个恒定的drift，pathwise也就是二叉树的calibration并不是加上一个恒定的drift。