2020年的Mock上午题第7题 这里Stable yield curve可以用carry trade strategy吗？还是只能用sell convexity策略啊
发亮_品职助教 · 2020年12月02日
嗨，努力学习的PZer你好：
“这里Stable yield curve可以用carry trade strategy吗”
可以用Carry trade，可以做国内市场的Carry trade：Intra-market carry trade。
这道题的条件似乎不太够，他说Cannot invest in non-local currency instrument，就禁掉了Inter-market carry trade
A bias towards income over price appreciation，就禁掉了Riding the yield curve；
Prefers to not use derivatives，就禁掉了用Futures和Interest rate swap做国内市场的Carry trade；但我们完全可以用Repo做Carry trade。
这道题题干如果再加一条限制杠杆的话，就可以禁掉国内的Carry trade了。
所以按照本题的条件，可做Intra-market carry trade以及Sell convexity。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！