在duration差不多的情况下，更好地immunize liability的portfolio不是应该选convexity较小的
Portfolio 4的duration9.1,convexity只有109.32，比portfolio 2 的convexity (131.75)小很多，而且和liability的9年也基本匹配，为什么答案不选 portfolio 4?
发亮_品职助教 · 2020年12月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
“为什么答案不选 portfolio 4?”
1/2/3/4这4个Portfolio里面，只有2/4能满足匹配单期负债的条件。
其中，我们要求单期负债匹配里面，要尽可能Minimize convexity，所以Portfolio 4是最优的匹配组合。
Portfolio 2也可以做，但是不如Portfolio 4好。这道题就是让在Portfolio 1/2/3里面选，所以只能选Portfolio 2。
如果选项出现Portfolio 4的话，首选Portfolio 4这个最优的匹配组合。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！